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策划介绍

    为更好地践行“创新融资平台 助力县域经济”系列活动,配合融资对接活动的全方位报道,河北县域经济网开办的网络视频访谈专题《融资面对面》,邀请县域产业集群领导,河北省各金融机构负责人,金融领域专家等相关人士在线上与网友进行互动,答疑解难。

本期银行

    国泰君安证券河北分公司在河北省内有石家庄、唐山、沧州、邯郸等多家营业网点,多年来公司及员工秉承“诚信、亲和、专业、创新”的服务理念,致力于为客户提供安全快捷的交易通道,提供不同风险的投资产品以满足投资者多元化的投资需求。[详细]

选手风采
  • 中小企业私募债 可助力符合标准的中小微企业

        首先,中小企业私募债适合对象必须符合工信部对中小企业的划型标准。   
        中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的,发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,期限在1年(含)以上,完全市场化的公司债券。

  • 新三板:以其鲜明优势为中小企业融资提供帮助

        李振梓首先解释了什么是“新三板”。“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点,因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司,故形象地称为“新三板”。

  • 国泰君安做客访谈:券商创新助力中小企业融资

        6月18日,国泰君安证券河北分公司财富管理部总经理李振梓做客河北新闻网《融资面对面》,主要从新三板挂牌、发行中小企业私募债、公司直接投资三个方面介绍了证券公司为中小企业融资的服务渠道。

文字实录

    【主持人】各位网友大家好,欢迎您收看本期的《创新融资平台 助力县域经济》系列访谈节目《融资面对面》,我是主持人王晶晶。

    “融资难”是制约中小微企业乃至县域经济发展的瓶颈所在,是中小企业面临的“三难”(融资难、用地难、用工难)之首。近年来,在国家强有力政策扶持和各金融机构的共同努力下,融资难问题得到了有效缓解,但融资贵、融资成本高等问题仍继续困扰和制约着众多的中小微企业。

    证券公司是与中小企业打交道最多的中介机构之一,近期新三板市场的全国推开,河北省也即将获准发行中小企业私募债等,这些措施都为证券公司更好的服务河北省中小企业融资带来了良好的机遇。

    今天,让我们走近证券公司,了解一下在县域经济发展中,证券公司在融资方面对中小企业的帮助和支持。

    好的,今天我们演播室邀请到的嘉宾是国泰君安证券河北分公司财富管理部总经理李振梓。李总,你好,欢迎做客河北新闻网《融资面对面》,首先来跟我们网友打个招呼吧。

    【李振梓】主持人好,各位网友大家好,我是国泰君安证券李振梓。

    【主持人】在我的印象中,证券公司主要是广大投资者进行股票投资的地方。关于证券公司在服务企业融资方面可能大家都不太了解,首先请李总给大家介绍一下国泰君安证券。

    【李振梓】好的,正如您刚才所说,很大一部分投资者认为证券公司就是炒股票的地方,其实,证券公司的业务范围还是很广的,尤其像国内规模比较大的综合类券商,可以开展多种业务,比如:投资银行、资产管理、期货IB、基金管理、跨境金融、场外市场、直接投资等等。

    【主持人】对于目前广大有资金需求的中小企业客户,咱们国泰君安证券有哪些业务及产品支持?这些产品可为中小企业主们带来哪些实惠和帮助?

    【李振梓】提到服务中小企业,据我们了解,很多中小企业都将或已经遇到两大发展瓶颈:一是经营管理规范问题,另一个就是融资难问题。从我们公司目前在开展的业务看,可以考虑从新三板挂牌,发行中小企业私募债、公司直接投资或者通过我们资产管理公司定向资产管理等方面,根据企业的实际情况、发展需要制定个性化的服务方案。

    【主持人】这么说咱们证券公司在服务企业融资方面主要是在新三板、中小企业私募债以及定向资产管理等方面,那么请李总给咱们广大网友介绍下新三板的具体业务和操作吧?

    【李振梓】“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点,因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司,故形象地称为“新三板”。

    有些网友肯定会问“新三板”与证券交易所有什么区别呢。首先,服务对象不同,《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》明确了全国股份转让系统的定位主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。这类企业普遍规模较小,尚未形成稳定的盈利模式。在准入条件上,不设财务门槛,申请挂牌的公司可以尚未盈利,只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确并履行信息披露义务的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国股份转让系统挂牌;二是投资者群体不同。我国交易所市场的投资者结构以中小投资者为主,而全国股份转让系统实行了较为严格的投资者适当性制度,未来的发展方向将是一个以机构投资者为主的市场,这类投资者普遍具有较强的风险识别与承受能力;三是全国股份转让系统是中小微企业与产业资本的服务媒介,主要是为企业发展、资本投入与退出服务,不是以交易为主要目的。

    新三板对咱们中小企业有哪些帮助和优势所在呢?

    (1)便利融资:新三板挂牌后可实施定向增发股份、发行私募债,提高公司信用等级,帮助企业更快融资。

    (2)价值发现:新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较高的价格进行流通,实现资产增值溢价。

    (3)股份转让:股东股份可以合法转让,提高股权流动性。

    (4)转板上市:转板机制一旦确定,公司可优先享受“绿色通道”。

    (5)公司发展:有利于完善公司的资本结构,促进公司规范发展。

    (6)宣传效应:新三板上市公司品牌,提高企业知名度。

    (7)做市商制度:由具备一定实力和信誉的法人充当做市商,不断地向投资者提供买卖价格,并按其提供的价格接受投资者的买卖要求,以其自有资金和证券与投资者进行交易,从而为市场提供即时性和流动性,并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是:报出价格,并能按这个价格买入或卖出。国泰君安是具备做市商资格。

    (8)规范治理:依照新三板规则,园区公司一旦准备登录新三板,就必须在专业机构的指导下先进行股权改革,明晰公司的股权结构和高层职责。同时,新三板对挂牌公司的信息披露要求比照上市公司进行设置,很好的促进了企业的规范管理和健康发展,增强了企业的发展后劲。

    【主持人】嗯,原来新三板主要是通过推荐中小企业挂牌进入资本市场后再融资的。那么中小企业私募债的服务对象又有哪些呢?

    【李振梓】首先,中小企业私募债适合对象必须符合工信部对中小企业的划型标准。

    中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的,发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,期限在1年(含)以上,完全市场化的公司债券。

    中小企业私募债还是有它的优势所在的。

    降低融资成本:银行信贷规模较紧,发行债券可以拓宽企业融资渠道,改善企业融资环境。通过发行中小企业私募债,有助于解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题。有助于解决部分中小企业银行贷款短贷长用,使用期限不匹配的问题。增加直接融资渠道,有助于在经济形势和自身情况未明时保持债务融资资金的稳定性。

    发行审批便捷:中小企业私募债在发行审核上率先实施“备案”制度,接受材料至获取备案同意书的时间周期在10个工作日内。私募债规模占净资产的比例未作限制,筹资规模可按企业需要自主决定。在发行条款设置上,期限可以分为中短期(1~3年)、中长期(5~8年)、长期(10~15年)。债券还可以设置附赎回权、上调票面利率选择权等期权条款,还可分期发行。在增信机制设计上,可为第三方担保、抵押/质押担保等,也可以设计认股权证等。

    资金用途灵活:中小企业私募债没有对募集资金进行明确约定,资金使用的监管较松,发行人可根据自身业务需要设定合理的募集资金用途。允许中小企业私募债的募集资金全额用于偿还贷款、补充营运资金,若公司需要,也可用于募投项目投资、股权收购等方面。

    提升市场影响:因中小企业私募债的合格投资者范围较广,包括理财产品、专户、证券公司都可以投资,因而债券发行期间的推介、公告与投资者的交流中可以有效的提升企业的形象。债券的成功发行显示了发行人的整体实力,债券的挂牌转让交易也会进一步为发行人树立资本市场形象。私募债也有助于企业在监管部门处提前树立良好印象,为企业未来上市等其他融资安排创造条件。

    【主持人】嗯,了解了中小企业私募债的服务对象,那么咱们国泰君安证券在定向资产管理方面是如何服务中小企业融资的呢?

    【李振梓】专项资产管理业务是针对客户的特殊要求和资产的具体情况,设定特定的投资目标,通过专门账户未客户提供资产管理服务方面的业务。公司可通过专项资产管理业务平台,实现企业资产证券化,为企业开辟一条低门槛、资金用途不受限制的融资新路径

    【主持人】在近期,我们河北日报报业集团主办、河北新闻网承办的“创新融资平台 助力县域经济”——河北省县域中小微企业融资对接系列活动已经在藁城、无极和枣强举办了三期,效果十分不错。我想问一下李总,您对融资对接会有没有什么建议?

    【李振梓】这种对接会挺好的,为企业与金融机构间搭建了一个无障碍沟通的平台,通过这些活动,不仅让我们更进一步的了解了中小企业的发展现状及在发展中遇到的实际问题,也可以使企业更加熟悉金融机构在资本市场中所发挥的作用,有哪些业务或服务支持是企业可以方便拿来为自身发展服务的。我们有信心通过我们专业化的服务进一步促进省内中小微企业的快速发展,为河北省区域经济的发展贡献我们的力量。

    【主持人】解决中小企业融资难问题,是一个长期系统工程,节目的最后,请问李总对中小企业主们有何建议?

    【李振梓】我觉得作为中小企业管理者的角度,想要更好的发展壮大应该抓住几方面,一个是规范科学的经营管理,一个是进行研发创新能力。提高自身核心竞争力。具体来讲,就要求管理层有高远的战略眼光,重视人才,尊重人才。加大科研创新力度。这是练内功。外力方面,可以,借助资本市场,通过挂牌上市的过程,提高自身的经营管理水平。提升自身的影响力,提高企业的信用评级,进而提高自身的融资能力。做到科学的可持续的快速发展。

    【主持人】嗯,好的。“创新融资平台 助力县域经济”——河北省县域中小微企业融资对接系列活动通过政府与媒体携手、各类金融机构组团、搭建“中小微企业网上融资平台”、线上线下双重对接等多种创新方式,切实解决中小微企业的融资难题,助力县域经济发展。我们也希望通过各类融资活动,或者各类金融机构能够有更多创新的方式,解决中小企业的融资困难,助力县域经济发展。

    好的,本期的节目就到这里,谢谢国泰君安证券嘉宾的参与,我们下期节目,再见!河北新闻网

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