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策划介绍

    为更好地践行“创新融资平台 助力县域经济”系列活动,配合融资对接活动的全方位报道,河北县域经济网开办的网络视频访谈专题《融资面对面》,邀请县域产业集群领导,河北省各金融机构负责人,金融领域专家等相关人士在线上与网友进行互动,答疑解难。

本期银行

    海通证券是国内成立最早、综合实力最强的大型券商之一。海通证券石家庄师范街证券营业部除办理各类证券开户业务外还可办理融资融券、报价回购、约定购回、现金赢家等创新业务以及新三板、定向资产管理等机构业务。[详细]

选手风采
  • 海通证券石家庄师范街证券营业部

        海通证券是国内成立最早、综合实力最强的大型券商之一。海通证券石家庄师范街证券营业部除办理各类证券开户业务外还可办理融资融券、报价回购、约定购回、现金赢家等创新业务以及新三板、定向资产管理等机构业务。

  • 海通证券石家庄营业部首席投资顾问刘文辉

        海通证券除了传统业务外,在服务企业融资方面也有很多业务品种,像主板ipo及再融资,定向增发,中小企业私募债,新三板,定向资产管理计划,银证、证信合作业务,资产证券化,股权投资及pe直投,股权融资、债券、期权融资业务,企业改制财务顾问等。

  • 海通证券石家庄营业部机构部经理张斌

        海通证券针对中小企业的业务和产品是新三板、中小企业私募债以及定向资产管理计划,可以为达到资本市场要求的企业实现融资需求,同时体现企业真实定价,对条件尚不成熟的企业可以通过财务顾问及股份制改制规范内部治理,逐步达到资本市场的相关要求。

文字实录

    河北新闻网讯(记者孙善文、赵娜娜)《融资面对面》系列访谈节目是“创新融资平台 助力县域经济——石家庄县域中小微融资对接系列活动”,针对各金融机构高管设计的,发布金融机构助力中小微企业融资以及发展的资讯的视频访谈节目。本次做客河北新闻网直播间的是海通证券石家庄营业部首席投资顾问刘文辉和机构部客户经理张斌。海通证券两位嘉宾详细解读了新三板可以为中小企业实现小额、快速、按需的融资服务。

    以下是本次访谈节目的文字实录:

    【主持人】各位网友大家好,欢迎您收看本期的《创新融资平台 助力县域经济》系列活动访谈《融资面对面》,我是主持人。

    “融资难”是制约中小微企业乃至县域经济发展的瓶颈所在,是中小企业面对的“三难”(融资难、用地难、用工难)之首。近年来,在国家强有力政策扶持和各金融机构的共同努力下,融资难问题得到了有效缓解,但融资贵、融资成本高问题仍继续困扰和制约着众多的中小微企业。

    证券公司是与中小企业打交道做多的中介机构之一,近期新三板市场的全国推开,河北省也即将获准发行中小企业私募债等,这些措施都为证券公司更好的服务河北省中小企业融资带来了良好的机遇。

    今天,让我们走近证券公司,了解一下在县域经济发展中,证券公司在融资方面对中小企业的帮助和支持。

    好的,今天我们演播室邀请到的嘉宾是海通证券石家庄师范街证券营业部首席投资顾问刘文辉和机构部客户经理张斌,一起来聊聊融资这些事。两位嘉宾好,欢迎做客河北新闻网《融资面对面》,首先来跟我们网友打个招呼吧。

    【嘉宾刘文辉】主持人好,我是海通证券刘文辉,各位网友大家好。

    【嘉宾张斌】主持人好,我是海通证券张斌,各位网友大家好。

    【主持人】在我的印象中,证券公司主要是广大投资者进行股票投资的地方。关于证券公司在服务企业融资方面可能大家都不太了解,首先请刘老师为大家做一下简单的介绍。

    【嘉宾刘文辉】除了传统的经纪业务外,在服务企业融资方面也有很多业务品种,像主板ipo及再融资,定向增发,中小企业私募债,新三板,定向资产管理计划,银证、证信合作业务,资产证券化,股权投资及pe直投,股权融资(约定式购回、股票质押式回购)、债券、期权融资业务,企业改制财务顾问等。

    【主持人】对于目前广大有资金需求的中小企业客户,咱们海通证券有哪些业务及产品支持?这些产品可为小微企业主们带来哪些实惠和帮助?

    【嘉宾张斌】主要针对中小企业的业务和产品是新三板、中小企业私募债以及定向资产管理计划,可以为达到资本市场要求的企业实现融资需求,同时体现企业真实定价,对条件尚不成熟的企业可以通过财务顾问及股份制改制规范内部治理,逐步达到资本市场的相关要求后,可进行后续的业务合作。

    【主持人】这么说咱们证券公司在服务企业融资方面主要是在新三板、中小企业私募债以及定向资产管理等方面,那么请张经理给咱们广大网友介绍下新三板的具体业务和操作吧?

    【嘉宾张斌】概念:全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,简称全国股份转让系统(俗称新三板)。针对的目标群体(1)有进入资本市场的意愿但暂不符合主板、中小板或创业板条件的,或虽符合条件但不愿意漫长等待的公司; (2)已有一定的业务规模,但资金紧张制约业务规模扩大的公司; (3)具有创新业务模式,需要借此对外宣传的公司(4) 希望借助资本市场力量,做大做强,规范经营,为长远发展铺路的公司

    定位:为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务。

    功能:价格发现 、股份转让、定向融资、规范治理、并购重组。

    主管部门:中国证监会是新三板的主管机关,是市场发展规划、政策制定者;全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。

    【主持人】听了张经理的介绍,我有个问题,如果一家企业想挂牌新三板,都需哪些条件?

    【嘉宾张斌】现在新三板市场的挂牌可以说要求是很低的,最主要的就是没有盈利和行业的要求,这对大部分企业来说,都是有吸引力的。而详细的要求有六个方面:

    1——依法设立且存续满两年,有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

    2——业务明确,具有持续经营能力

    3—— 公司治理机制健全,合法规范经营

    4——股权明晰,股票发行和转让行为合法合规

    5——主办券商推荐并持续督导

    6——全国股份转让系统要求的其他条件(隐含条件,净资本500万以上)

    特点

    ——不受股东所有制性质的限制

    ——不限于高新技术企业

    【主持人】张经理,企业挂牌新三板,都需要走哪些流程呢?

    【嘉宾张斌】企业挂牌新三板的流程主要有三步。

    推荐

    公司与券商签订推荐挂牌并持续督导协议

    券商进行尽职调查,形成尽调报告

    内核后,券商形成推荐报告

    审查

    受理材料后,根据审查的情况进行反馈与问题落实

    召开审查会议

    决定同意挂牌或不予挂牌

    挂牌

    取得证监会核准

    办理证券简称及代码;股份初始登记;首次信息披露

    挂牌仪式

    当然了,挂牌前,公司应与我们证券公司签订挂牌协议。

    【主持人】企业挂牌新三板后,如何实现融资呢?

    【嘉宾张斌】新三板挂牌企业主要是依靠定向发行股票融资。有着六方面的制度优势:

    1、制度宗旨 小额、快速、按需融资

    2、财务指标 不设财务指标,亏损状态的企业也可以定向发行

    3、限售安排 新增股份不强制限售

    4、发行间隔 每次发行之间没有强制时间间隔

    5、信息披露 不强制披露募集资金用途、盈利预测等信息

    6、发行定价 市场化定价,可以与特定对象协商谈判,也可以进行询价

    【主持人】嗯,原来新三板主要是通过推荐中小企业挂牌进入资本市场后再融资的。那么中小企业私募债的服务对象又有哪些呢?

    【嘉宾刘文辉】中小企业私募债是我国中小微企业在境内市场以非公开方式发行的,发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍,期限在1年(含)以上,对发行人没有净资产和盈利能力的门槛要求,完全市场化的公司债券。

    《中小企业私募债试点办法》明确试点期间中小企业私募债券的发行人为未上市中小微企业,具体来说,是指符合《关于印发中小企业划型标准规定的通知》(工信部联企业〔2011〕300号)规定的,但未在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的中小微型企业,暂不包括房地产企业和金融企业。因此,中小企业私募债券的推出扩大了资本市场服务实体经济的范围。加强了资本市场服务民营企业的深度和广度。

    中小企业私募债有这么三个特点:资金用途不限,非公开发行且能上市交易,发行利率较高。

    根据《中小企业私募债试点业务指南》规定,中小企业私募债发行利率不超过同期贷款基准利率三倍。鉴于发行主体为中小企业信用等级普遍较低;且为非公开发行方式,投资者群体有限,发行利率高于市场已存在的企业债、公司债等。

    中小企业私募债的募集资金用途不作限制,募集资金用途偏于灵活。可用来直接偿还债务或补充营运资金,不需要限定为固定资产投资项目。

    非公开发行。但可以在上交所固定收益平台和深交所综合协议平台挂牌交易或证券公司进行柜台交易转让。

    【主持人】嗯,咱们海通证券在定向资产管理方面是如何服务中小企业融资的呢?

    【嘉宾刘文辉】定向资产管理是证劵公司为单一客户办理的一种业务,是指证券公司与单一客户签订定向资产管理合同,通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。其中具体的投资方向应在资产管理合同中约定,必须在单一客户的专用证券账户中运营运作。目前情况来看,私募债、新三板更普遍一些。

    【主持人】您能介绍证券公司帮助中小微企业解决“融资难”的具体案例吗?

    【嘉宾张斌】据官方数据,截至2013年7月1日,共有77家挂牌公司累计实施87次定向发行,融资总额逾27亿元。从统计数据来看,截至目前,新三板定向发行平均市盈率为20.64倍。

    2013年3月新制度施行后,定向增资呈现井喷之势,4-6月,即有28家企业发布定向增资方案,其中,最高市盈率为152倍(国铁科林),最大金额为3,600万元(中矿龙科)

    此外,企业挂牌后,公司信用水平提升,可以增强其从银行间接融资的能力

    例如:民生银行北京管理部向中关村挂牌企业提供主动信用授信额度。截至2011年8月12日,共有55家挂牌企业经民生银行审批通过,获得主动授信额度合计5.36亿元。单户企业的综合授信额度从100万元至3,000万元。

    在授信流程和信贷方案设计上,批量主动授信业务主要采用免担保的信用授信方式,各挂牌企业无需提供抵押物、无需担保公司担保、无需股权质押即可获得融资。

    【主持人】在近期,我们河北日报报业集团和石家庄工业和信息化局联合主办、河北新闻网承办的“创新融资平台 助力县域经济”——石家庄县域中小微企业融资对接系列活动藁城首站举办后,效果十分不错。我想问一下刘老师,您对融资对接会有没有什么建议?

    【嘉宾刘文辉】政府主导组织,建立与金融机构的长期有效沟通渠道,各职能部门发挥自己的优势,搜集有需求企业名单,与金融机构定期、不定期的座谈,了解企业需求。

    【主持人】解决中小企业融资难问题,是一个长期系统工程,海通证券对中小企业主们有何建议?

    【嘉宾刘文辉】建议有意向的中小企业熟悉了解这些新兴的融资渠道,多与有资质的券商接触,做好与券商的对接,让券商能充分了解企业的实际情况和真实需求,保持长期的沟通,为后续的融资工作打下良好的基础。同时券商在对新业务的宣传上也应该走进中小企业,了解他们的切实需求,找到双方的合作点。

    【主持人】“创新融资平台 助力县域经济”——石家庄县域中小微企业融资对接系列活动通过政府与媒体携手、各类金融机构组团、搭建“中小微企业网上融资平台”、线上线下双重对接等多种创新方式,切实解决中小微企业的融资难题,助力县域经济发展。我们也希望通过各类融资活动,或者各类金融机构能够有更多创新的方式,解决中小企业的融资困难,助力县域经济发展。好的,本期的节目就到这里,谢谢海通证券营业部两位嘉宾的参与,我们下期节目,再见! 河北新闻网

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