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策划介绍

    为更好地践行“创新融资平台 助力县域经济”系列活动,配合融资对接活动的全方位报道,河北县域经济网开办的网络视频访谈专题《融资面对面》,邀请县域产业集群领导,河北省各金融机构负责人,金融领域专家等相关人士在线上与网友进行互动,答疑解难。

本期银行

    中信建投证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司。中信建投证券石家庄营业部是石家庄较早的一批证券营业部之一,多年来一直秉承“诚信专注、成长共赢”的宗旨,不断提高客户服务水平,真心实意地为投资者做专业理财服务。[详细]

选手风采
  • 中信建投石家庄营业部

        中信建投证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的全国性大型综合证券公司。其石家庄建设南大街营业部是石家庄较早的一批证券营业部之一,秉承“诚信专注、成长共赢”的宗旨,不断提高客户服务水平,为投资者做专业理财服务。

  • 中信建投服务企业融资业务

        在服务企业融资方面,中信建投致力于满足客户个性化投融资需求,为境内客户提供与沪深交易所上市相关的一揽子金融服务,包括融资融券、约定购回等交易业务,还有新三板业务,资产管理业务、中小企业私募债等业务。

  • 中信建投未来工作方向

        中信建投证券石家庄营业部是河北省的龙头证券营业部之一,它的掌门人李英虎对于未来发展有着非常清晰的思路。
        李英虎认为,未来的工作重点是围绕个人投资者和机构客户的投资融资需求开展工作。

文字实录

    “融资难”是制约中小微企业乃至县域经济发展的瓶颈所在,是中小企业面对的“三难”(融资难、用地难、用工难)之首。近年来,在国家强有力政策扶持和各金融机构的共同努力下,融资难问题得到了有效缓解,但融资贵、融资成本高问题仍继续困扰和制约着众多的中小微企业。证券公司是与中小企业打交道做多的中介机构之一,近期新三板市场的全国推开,河北省也即将获准发行中小企业私募债等,这些措施都为证券公司更好的服务河北省中小企业融资带来了良好的机遇。

     今天我们走进中信建投证券石家庄营业部,采访营业部公司金融业务经理文泽华和高孟龙,一起来聊聊融资这些事。

    【记者】在我的印象中,证券公司主要是广大投资者进行股票投资的地方。关于证券公司在服务企业融资方面可能大家都不太了解,首先请您二位为大家做一下简单的介绍。

    【文泽华】我们证券公司有很多业务,像您说的股票投资等只是我们证券经纪业务的一个方面,我们还有证券金融业务,资产管理业务,固定收益业务,股权投资业务,期货业务等等。我们中信建投证券执照为A类AA级证券公司,是行业内的最高级别。我们的业务是非常全面的。在服务企业融资方面,我们致力于满足客户个性化投融资需求,为境内客户提供与沪深交易所上市相关的一揽子金融服务,包括融资融券、约定购回等交易业务,还有新三板业务,资产管理业务、中小企业私募债等业务。

    【记者】对于目前广大有资金需求的中小企业客户,咱们中信建投证券有哪些业务及产品支持?这些产品可为小微企业主们带来哪些实惠和帮助?

    【高孟龙】我简单介绍一下新三板、中小企业私募债以及定向资产管理。

    新三板的全名是全国中小企业股份转让系统,是专门为成长型中小企业提供的资本市场融资平台,股转系统可以帮助组织安排非上市股份公司股份的公开转让;为非上市股份公司融资、并购等相关业务提供服务;为市场参与人提供信息、技术和培训服务。企业进入股份转让系统可以使得公司的股东价值得到充分体现,免费提高企业知名度,更加便利融资等。这不仅促进了非上市公司的股权流通,吸引了大量风险投资基金的进入,拓宽了中小企业的融资渠道,还可以为企业发展增加助推力。

    中小企业私募债,指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让,约定在一定期限还本付息的公司债券。中小企业私募债由证监会指导,审核方式采取备案制,在沪深两大交易所发行,符合工业信息化部《中小企业划型标准规定》的非房地产和金融类企业均可发行。中国证监会于2012年5月批准沪深交易所推出中小企业私募债试点,同月沪深交易所下发各自版本的《中小企业私募债业务试点办法》,至今已有一年半时间,因其“标准化”、“出表”等特性,中小企业私募债深受各机构欢迎,业务发展极其迅速。

    资产管理业务就是通过产品的设计、投资研究、资产配置和风险管理等技术,构建了从货币型、固定收益型、股票型、量化型到全面配置型等完整的产品线,满足客户的差异化需求。

    【记者】这么说咱们证券公司在服务企业融资方面主要是在新三板、中小企业私募债以及定向资产管理等方面,那么请文经理给咱们广大网友介绍下新三板的具体业务和操作吧?

    【文泽华】新三板,也就是全国中小企业股份转让系统,是经国务院批准设立的全国性证券交易场所,全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。2012年9月20日,公司在国家工商总局注册成立,注册资本30亿元。企业要上新三板挂牌,应该满足以下5个条件:第一,依法设立且存续满两年;第二,业务明确,具有持续经营能力;第三,公司治理机制健全,合法规范经营;第四,股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;第五,主办券商推荐并持续督导。

    企业满足了基本的挂牌条件后,才可以继续挂牌的流程。首先要聘请中介机构:包括券商、会计师事务所和律师事务所。券商要做的就是:A.尽职调查,提出修改意见,弥补过往事项中的瑕疵,提出改制整体方案;B.协助企业规范运营,形成《公开转让说明书》和《推荐报告》;C.挂牌后的持续督导。

    会计师事务所要做的是:A.净资产额折合股份公司股本;并对净资产折股出具《验资报告》;B.两年一期审计报告;C.披露年度财务报告;律所要做的:A.编制发起人协议、股份公司章程;规范企业治理结构;起草经营性法律文书; B.出具《法律意见书》,对《公开转让说明书》做出法律判定。

    三方的中介机构审核都通过后,企业开始进行股份改造。现在很多中小企业都是以有限公司的形式存在的。而要上新三板,必须进行股份制改革,将公司改设立为股份有限公司。股改成功后,再由主板券商推荐到中小企业股份转让系统挂牌。挂牌后,企业就成为了信息公开的公众公司,挂牌公司经过之前各方中介的改制、尽职调查和审计后,运作一般相对规范、公司质地也比较好,可以有效提升企业的信用水平。在新三板这个全国性的平台上,可以实现股权转让,或者通过股权质押来获得贷款;也可以吸引公众的投资,通过定向增发的方式融资,拓宽了融资的渠道。

    【记者】既然上新三板好处这么多,中小企业肯定很心动。那大家肯定会关注收费的问题。上新三板会不会像上市那样花费很多呢?

    【高孟龙】 恩,费用的问题肯定是中小企业比较关注的。近年来国家特别在意多层次资本结构的构建,特别关注中小企业的发展。在这个基础上,各种政策出台都是向着中小企业的。各地的政策是不太一样的,就拿我们石家庄来说,比如说,在石家庄高新区的企业,现在想要挂牌,高新区是给100万的补助的。而石家庄市政府还有额外的50万的奖励。我们算过,企业上新三板,我们收费大概120~150万,政府的补助是基本可以覆盖的。因为从政府的角度是鼓励中小企业挂牌,所以各项补助力度很大,最后实际企业是花不了多少的。所以,企业不必太担心费用的问题。不过这是前期的政策,以后会不会政策有所改变还不清楚,所以要是想要挂牌的话还是趁早。

    【记者】嗯,原来新三板主要是通过推荐中小企业挂牌进入资本市场后再融资的。那么中小企业私募债的服务对象又有哪些呢?

    【高孟龙】中小企业私募债的服务对象也是中小企业,私募债之所以这么受欢迎,是因为中小企业发展最大的受限就是缺乏抵押、担保品,银行授信不足,贷款特别困难。而发行私募债,期限可达三年,资金用途也相对灵活,融资成本较低,审批速度快,发行周期短。中小企业要发私募债,首先要满足私募债的发行条件,第一,发行私募债不对发行人设置财务方面指标要求;第二,债券利息不宜超过同期银行贷款利率的3倍;第三,债券期限为一年及以上期限,其中上交所规定期限最高为三年;第四,债券募集资金投向符合国家规定;第五,对发行人地域有明确限制; 第六,具有偿债能力。

    【记者】咱们公司在中小企业想要发行私募债上面有什么优势么?

    【文泽华】我们中信建投在中小企业私募债方面是非常有优势的。在整个行业内,我们在这个业务上是数一数二的。2012年我们中信建投证券共完成承销中小企业私募债12只,位居行业第一。发行总规模8.4亿,平均每只债券融资额6000万。平均融资期限2.25年,利率期间7%-9.5%,平均票面利率8.38%。2013年一季度我公司共完成承销中小企业私募债6只,分别是:12富士宝、12青雨债、12沪三航、12津天联、13粤广电、12科地01。其中12津天联与12富士宝为经纪业务线推荐项目。大家可以上网查,查到这些企业在私募债发行后的发展是非常不错的。

    【记者】嗯,咱们中信建投证券在定向资产管理方面是如何服务中小企业融资的呢?

    【高孟龙】定向资产管理业务是指证券公司根据《证券公司定向资产管理业务实施细则》的相关规定,由证券公司接受单一客户委托,与客户签订合同,根据合同约定的方式、条件、要求及限制,通过客户的账户管理客户委托资产的活动。

    定向资产管理业务的参与者有三方:客户作为委托人,通过签订定向资产管理合同,将委托资产划入专用账户交给管理人进行管理;中信建投证券作为管理人,以客户名义开立相关专用账户,对客户委托资产进行投资管理,并提供配套的定向资产管理服务;银行作为托管人,为客户开立托管专户,负责客户委托资产的保管,并对管理人的投资进行监督。

    定向资产管理不仅仅是一个理财产品的概念,而是一对一地为客户提供包括产品、咨询、交易、服务在内的一揽子专属服务,以解决客户在资产和资金运用方面的个性化需求。

    定向资产管理好处有四点:第一,专户管理,高度安全。管理人与客户一对一签合同,管理人通过客户的专用账户进行投资管理,客户资产由托管银行负责托管监督,资产每日清算,计算净值。 第二,委托资产,类型多样。与其他理财方式相比,定向资产管理的委托资产不但可以是现金,而且可以是股票等各类非现金金融资产。第三,个性理财,自订方案。定向资产管理可以根据客户的不同风险偏好、收益期望、流动性要求,设计个性化的理财方案为客户进行投资管理。第四,透明管理,期限灵活。除了定期各项信息披露外,客户也可以不定期了解资产收益状况;客户如遇资金需求,亦可在通知管理人后提取部分或全部资金。

    【记者】在近期,我们河北日报报业集团和石家庄工业和信息化局联合主办、河北新闻网承办的“创新融资平台 助力县域经济”——石家庄县域中小微企业融资对接系列活动藁城首站举办后,效果十分不错。我想问一下文经理,您对融资对接会有没有什么感想?

    【文泽华】我觉得像这样的对接会很好,给了中小企业和我们券商一个直接面见沟通的机会,通过这样的面对面的见面,我们可以了解到现在中小企业的各种需求,中小企业也可以了解到,原来证券公司可以做这么多的事情,融资的渠道也不是单一的从银行贷款,我们券商也可以帮助中小企业实现投资融资,而且效率更高。像这样的对接会可以多举办几次,让更多的中小企业来参加,让他们把需求提出来,然后我们可以用我们现有的业务来帮助他们实现融资,促进中小企业的发展。

    【记者】解决中小企业融资难问题,是一个长期系统工程,中信建投证券对中小企业主们有何建议?

    【高孟龙】中小企业融资的最大困难是因为银行授信不足,想要从银行贷款很难。但是中小企业主也不必太着急,融资的渠道有很多,我们证券公司可以做的就很多,包括今天所讲的新三板挂牌、发行私募债、定向资管等。中小企业主如果有关注的地方,可以直接到我们中信建投咨询,我们的地址在建设南大街与范西路交口处众鑫大厦。或者拨打我们的服务电话86664666.

    【记者】“创新融资平台 助力县域经济”——石家庄县域中小微企业融资对接系列活动通过政府与媒体携手、各类金融机构组团、搭建“中小微企业网上融资平台”、线上线下双重对接等多种创新方式,切实解决中小微企业的融资难题,助力县域经济发展。我们也希望通过各类融资活动,或者各类金融机构能够有更多创新的方式,解决中小企业的融资困难,助力县域经济发展。

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